Bondholder Haarschnitte Investopedia Forex

BREAKING DOWN Haircut In der Finanzwelt bezieht sich ein Haarschnitt auf eine negative Spread zwischen den Kauf - und Verkaufspreisen eines Wertpapiers oder dem niedrigeren Marktwert, der auf eine Sicherheit gelegt wird, die als Sicherheiten verwendet wird. Der Haarschnitt wird als Prozentsatz des Abschlags zwischen den beiden Werten ausgedrückt. Wenn sie als Sicherheiten verwendet werden, werden Wertpapiere in der Regel abgewertet, da ein Kissen von den Kreditinstituten verlangt wird, falls der Marktwert sinkt. Wenn Sicherheiten verpfändet werden, wird der Grad des Haarschnittes durch die Höhe des damit verbundenen Risikos für den Kreditgeber bestimmt. Diese Risiken beinhalten alle Variablen, die den Wert der Sicherheiten beeinträchtigen können, falls der Kreditgeber die Sicherheit aufgrund eines Ausfalls durch den Kreditnehmer zu verkaufen hat. Variablen, die diese Menge an Haarschnitt beeinflussen können, beinhalten Preis-, Kredit - und Liquiditätsrisiken der Sicherheiten. Im Allgemeinen führen Preisvorhersagbarkeit und niedrigere damit verbundene Risiken zu komprimierten Haarschnitten, da der Kreditgeber ein hohes Maß an Sicherheit hat, dass der volle Betrag des Darlehens abgedeckt werden kann, wenn die Sicherheiten liquidiert werden müssen. Zum Beispiel werden Schatzanweisungen häufig als Sicherheiten für Übernachtungsvereinbarungen zwischen Staatsanleihenhändlern verwendet, die als Pensionsgeschäfte bezeichnet werden (repos). Bei diesen Anordnungen sind die Frisuren aufgrund der hohen Gewissheit über den Wert, die Kreditqualität und die Liquidität der Sicherheit, insbesondere über einen kurzen Zeitraum, vernachlässigbar. Wertpapiere, die durch Volatilität und Preisunsicherheit gekennzeichnet sind, haben dagegen steile Abschnitte, wenn sie als Sicherheiten verwendet werden. Zum Beispiel kann ein Anleger, der Geld von einer Vermittlung anleihen will, indem er Eigenkapitalpositionen zu einem Margin-Konto als Sicherheiten belagert, nur 50 des Wertes des Kontos ausleihen kann aufgrund des Mangels an Preisvorhersagbarkeit, die ein Haarschnitt von 50 ist. Während ein 50 Haarschnitt ist Standard für Margin-Konten, ein risikobasierter Haarschnitt kann erhöht werden, wenn hinterlegte Wertpapiere Liquiditäts - oder Volatilitätsrisiken darstellen. Zum Beispiel kann der Haarschnitt auf einem Portfolio von Leveraged Exchange Traded Funds (ETFs), die sehr volatil sind, so hoch sein wie 90. Penny Aktien. Die Preis-, Volatilitäts - und Liquiditätsrisiken darstellen, können nicht als Sicherheiten in Margin-Konten verwendet werden. Bondholder BREAKING DOWN Bondholder Bonds sind in der Regel als sicherere Investitionen als Aktien, weil Anleihegläubiger haben eine höhere Forderung an die Emissionsgesellschaften Vermögenswerte im Falle eines Konkurses. Dies bedeutet, wenn das Unternehmen alles zu liquidieren, um seine Schulden zu bezahlen, erhalten Anleihegläubiger Zahlung vor Aktionären. Natürlich werden weder bezahlt, bevor das Unternehmen Schulden mit Banken, Hypothekeninhabern und anderen Gläubigern abrechnet. Anleihegläubigerrisiken und - prämien Als Anleihegläubiger wird grundsätzlich als geringes Risiko wahrgenommen, da Anleihen konsistente Zinszahlungen und die Rendite des Kapitalbetrags bei Fälligkeit garantieren. Das zutreffende Risiko ist jedoch abhängig von der Art der fraglichen Anleihe und der Entität, die sie ausgibt. Zum Beispiel, mit Unternehmensanleihen in der Regel höhere Renditen als halten Staatsanleihen. Aber sie kommen mit größerem Risiko. Dies ist, weil es weniger wahrscheinlich eine Regierung oder Gemeinde wird Insolvenz anmelden und lassen ihre Anleihegläubiger unbezahlt. Natürlich können Anleihen, die von ausländischen Ländern mit schüttelnden Volkswirtschaften oder Regierungen inmitten von Umwälzungen ausgegeben werden, immer noch ein weitaus höheres Ausfallrisiko aufweisen als jene, die von finanzstabilen amerikanischen Konzernen begeben werden. Es sind diese Arten von spezifischen Risiko-Belus-Belohnung Berechnungen, die Anleihe-Preise auf dem Sekundärmarkt zu schwanken weg von einem Anleihen Nennwert zu verursachen. Potenzielle Anleihegläubiger sind möglicherweise nicht bereit, 1.000 für eine 1.000 Anleihe zu zahlen, wenn sie von einer neuen Gesellschaft ausgegeben wird, die sich noch nicht bewährt hat, oder von einer ausländischen Regierung mit einer unsicheren Zukunft. In diesem Fall kann eine 1.000-Anleihe nur für 800 verkauft werden, dh der Anleihegläubiger, der es kauft, ist das Risiko, dass die ausgebende Einheit nicht klappen wird, im Gegenzug für das Potenzial 25 Gewinne bei Fälligkeit. Andere zu berücksichtigen Neben den Risiken, die mit der Finanzierung der Emissionsgesellschaften verbunden sind, unterliegen die Anleihen auch mehreren anderen Risikoarten, einschließlich des Zinsänderungsrisikos. Reinvestitionsrisiko, Inflationsrisiko, Kreditrisiko, Liquiditätsrisiko und Rating-Downgrades. Der Grad der Gefahr, die durch eine dieser Risikotypen ausgeübt wird, variiert von Anleihe zu Anleihe auf Basis von Emission, Fälligkeitsdatum und Veränderungen in der größeren Volkswirtschaft im Laufe der Zeit. Neben den offensichtlichen Aufwärtsbewegungen des regelmäßigen passiven Einkommens und der Rückgabe einer Anlage bei Fälligkeit, ein großer Vorteil, ein Anleihegläubiger zu sein, ist das Einkommen aus bestimmten Anleihen von den Ertragsteuern befreit. Städtische Anleihen, die von lokalen oder staatlichen Regierungen ausgestellt werden, zahlen oft Zinsen, die nicht der Besteuerung unterliegen. Um jedoch eine dreifachsteuerfreie Anleihe zu erwerben, die von staatlichen, örtlichen und föderalen Steuern befreit ist, müssen Sie in der Regel in der Gemeinde leben, in der die Anleihe ausgegeben wird.