Berechnen von Beta: Portfolio-Mathematik für den durchschnittlichen Investor Um das Risiko eines bestimmten Eigenkapitals zu messen, wenden sich viele Investoren an Beta. Obwohl viele finanzielle Seiten bieten sie, welche Risiken sind Sie unter Verwendung eines der Betas von einer externen Quelle Betas zur Verfügung gestellt für Sie durch Online-Dienste haben unbekannte variable Eingaben, die in aller Wahrscheinlichkeit sind nicht anpassungsfähig zu Ihrem einzigartigen Portfolio. Betas kann in einer Reihe von Möglichkeiten berechnet werden, da die Variablen für die Eingabe von Ihrem Investitionszeithorizont abhängen. Ihre Ansicht von dem, was den Markt und einige andere Faktoren ausmacht. Dies bedeutet, dass eine maßgeschneiderte Version am besten ist. Erfahren Sie, wie Sie Ihre eigene Beta mit Microsoft Excel berechnen, um eine Risikomessung zu liefern, die für Ihr individuelles Portfolio personalisiert ist. Beta Vs. Persönlich berechnete Betas Beginnen Sie mit dem Blickwinkel, der für die Berechnung von Beta gewählt wurde. Vorausgesetzt, dass Betas mit Zeitrahmen berechnet werden, die ihren Verbrauchern unbekannt sind. Dies stellt ein einzigartiges Problem für Endbenutzer dar, die diese Messung benötigen, um das Portfolio-Risiko zu messen. Langfristige Investoren werden sicherlich das Risiko über einen längeren Zeitraum als einen Positionshändler beurteilen wollen, der sein Portfolio alle paar Monate umdreht. Ein anderes Problem kann der Index sein, der verwendet wird, um Beta zu berechnen. Die meisten bereiteten betas verwenden den amerikanischen Standard des SampP 500 Index. Wenn Ihr Portfolio Aktien enthält, die über U. S.-Grenzen hinausgehen, wie ein Unternehmen, das in China basiert und betrieben wird, ist das SampP 500 möglicherweise nicht das beste Maß für den Markt. Durch die Berechnung Ihrer eigenen Beta können Sie sich diese Unterschiede anpassen und eine umfassendere Sicht auf das Risiko schaffen. Ein deutlicher Vorteil der Berechnung der Beta selbst ist die Fähigkeit, die Betas-Zuverlässigkeit zu messen, indem man den Bestimmungskoeffizienten berechnet. Oder wie es besser bekannt ist, das r-squared. Dies ist ein leistungsfähiges Werkzeug, das bestimmen kann, wie gut Ihre Beta-Maßnahmen Risiken riskieren Der Bereich dieser Statistik ist null zu eins. Je näher der r-squared ist, desto zuverlässiger ist deine beta. Ein anderer unbekannter Faktor der vorgefertigten Betas ist die Methode, die verwendet wird, um sie zu berechnen. Es gibt zwei Möglichkeiten, um zu berechnen: Regression und das Capital Asset Pricing Model (CAPM). CAPM wird häufiger in akademischen Finanzierung Investition Praktiker verwendet häufiger die Regressionstechnik verwendet. Dies ermöglicht eine bessere Erläuterung der Erträge, die sich auf den Markt beziehen, und nicht auf eine theoretische Erläuterung der Gesamtrendite eines Vermögenswertes, die sowohl die Zinssätze als auch die Marktrenditen berücksichtigt. Unvermeidlich gibt es auch Nachteile, es selbst zu tun. Das Hauptproblem ist die Zeit. Die Berechnung von Beta selbst dauert länger als es durch eine Website zu tun, aber dieses Mal kann deutlich reduziert werden, indem Sie Programme wie Microsoft Excel oder Open Office Calc. Vorbereitungsschritte amp Berechnen von Beta Sobald Sie sich für einen Zeitrahmen entschieden haben, der sich mit Ihrem Investitionszeithorizont auseinandersetzt und einen entsprechenden Index gewählt hat, können Sie sich dann auf Daten erfassen. Suchen Sie nach historischen Preisen jedes Eigenkapitals, um die entsprechenden Datumsinformationen zu finden, die Ihrem gewählten Zeithorizont entsprechen. Auf einigen Seiten haben Sie die Möglichkeit, die Informationen als Kalkulationstabelle herunterzuladen. Wählen Sie diese Option und speichern Sie die Kalkulationstabelle. Machen Sie das gleiche für Ihren gewählten Index auch. Kopiere die beiden Schlussspalten in eine neue Kalkulationstabelle. Sie sollten in Ordnung vom neuesten zum ältesten sein. Um das richtige Format für die Berechnung zu erhalten, müssen wir diese Preise sowohl für den Index als auch für den Aktienkurs in Rückgabeprozentsätze umrechnen. Um dies zu tun, nehmen Sie einfach den Preis von heute abzüglich des Preises von gestern und teilen Sie die Antwort durch den Preis von gestern. Das Ergebnis ist die prozentuale Veränderung. Unten ist ein Beispiel, das dies in Excel zeigt. Abbildung 1: ErgebnisseBREAKING DOWN Beta Beta wird mit Regressionsanalyse berechnet. Beta repräsentiert die Tendenz einer Sicherheitsrückkehr, auf Schwankungen auf dem Markt zu reagieren. Eine Sicherheits-Beta wird berechnet, indem man die Kovarianz teilt, die die Rücksendungen der Sicherung und die Benchmarks durch die Abweichung der Benchmarks über einen bestimmten Zeitraum zurückgibt. Verwenden von Beta Eine Sicherheits-Beta sollte nur verwendet werden, wenn eine Sicherheit einen hohen R-Quadrat-Wert in Bezug auf die Benchmark hat. Der R-Quadrat misst den Prozentsatz der historischen historischen Kursbewegungen, die durch Bewegungen in einem Benchmark-Index erklärt werden könnten. Zum Beispiel ist ein Gold Exchange Traded Fund (ETF), wie die SPDR Gold Shares, an die Performance von Goldbarren gebunden. Infolgedessen würde eine Gold-ETF eine niedrige Beta und R-Quadrate in Bezug auf einen Benchmark-Aktienindex haben, wie der Standard Poors (SP) 500 Index. Bei der Verwendung von Beta zur Bestimmung des Grades des systematischen Risikos würde eine Sicherheit mit einem hohen R-Quadrat-Wert in Bezug auf ihre Benchmark die Genauigkeit der Beta-Messung erhöhen. Beta-Interpretation Eine Beta von 1 zeigt an, dass sich der Wert der Sicherheit mit dem Markt bewegt. Eine Beta von weniger als 1 bedeutet, dass die Sicherheit theoretisch weniger volatil ist als der Markt. Eine Beta von größer als 1 zeigt an, dass der Wert der Sicherheit theoretisch volatiler als der Markt ist. Zum Beispiel, wenn eine Aktie Beta ist 1,2, ihre theoretisch 20 mehr flüchtig als der Markt. Umgekehrt, wenn ein ETFs Beta 0,65 ist, ist es theoretisch 35 weniger flüchtig als der Markt. Daher wird erwartet, dass die Fondsüberschussquote die Benchmark um 35 in den Absatzmärkten unterdurchschnittlich übertreffen wird und sich um 35 auf den Märkten übertrifft. Viele Versorgungsbetriebe haben eine Beta von weniger als 1. Umgekehrt haben die meisten High-Tech, Nasdaq-basierte Aktien eine Beta von größer als 1, bietet die Möglichkeit einer höheren Rendite, aber auch mehr Risiko. Zum Beispiel hat der PowerShares QQQ, ein ETF, der den Nasdaq-100 Index verfolgt, zum 31. Mai 2016 eine nachlaufende 15-jährige Beta von 1,27, gemessen an dem SP 500 Index, der ein allgemein genutzter Aktienmarkt-Benchmark ist. Testen Sie Ihr Beta-Wissen und lesen Sie hier mehr: Beta: Wissen Sie das Risiko und berechnen Sie Beta: Portfolio Mathe für den durchschnittlichen Investor.
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